阿里巴巴酝酿的革命-杭州前端科技金蝶软件服务

副标题余额宝PK现金宝

关键词：余额宝、支付宝、现金宝网络零售理财

摘要：支付宝推出的增利宝，让第3方存款的余额利益最大化，这无疑是一次伟大的变革，它不仅改变了第三方闲置资金的获利规则也表现了一种金融斗士的改革经验与财富共享胸怀。现在增利宝刚推出不久，资金规模不大，但加以时日发展必然会给银行的活期业务形成冲击。正如马云所言，“今天阿里做的金融业务不是改革，而是一场革命”,“银行不改变，我们只能改变银行”。

横空出世

近日，支付宝与天弘基金合作推出增利宝，将支付宝账户余额自动购买货币基金，且T+0。增利宝的货币基金的选取收益人群等等方面，投资者方面非常的巧妙，因为原有支付宝有大量的投资人群，使用人群。支付宝开始对零碎余额吸纳，会不会形成对银行业的活期业务冲击下文还将有具体分析。

天弘增利宝也是国内现金理财费率最低、门槛最低、操作便捷的一只货币基金。

据统计，增利宝的综合费率水平在目前国内所有货币基金当中是最低的，管理费率仅为0.3%，托管费率是0.08%，而普通货币基金的管理费率一般为0.33%，托管费率一般为0.1%。对于增利宝的投资者来说，费率降低会对应为收益提升。

一元起购
在购买门槛上，增利宝同样也是国内最低，一块钱就能起买。低门槛的目的是让零花钱也能获得增值的机会，让支付宝用户哪怕只有一块、一百块钱，都能充值增利宝。

据了解，自6月13日该产品在支付宝正式上线，天弘基金开户数快速增长，增利宝每日净申购超过五六千万元。天早晨都能看见账户中多了几毛钱，一天的心情都变好了。收益每天看得见，这是我最喜欢增利宝的原因。”某增利宝持有客户这样说。根据WIND数据，截至6月20日，天弘增利宝在所有货币基金（T+0）中，7日年化收益率排名位居第2，自5月29日成立以来，天弘增利宝的区间万份收益总值为22.3772元，位居前列。

各方利益

对于支付宝，与天弘基金合作可以增加客户的活期资金收益，提升客户粘性；对于基金公司而言，不需依赖银行渠道就能带来上千万级别的潜在客户，基金规模将快速提升。然而，这对于银行而言影响偏负面，活期存款竞争方面将面临支付宝这一强大的对手，目前货币市场基金的年化收益在4%左右，远超活期存款（0.385%）利息。根据天弘基金官方网站信息，截至6月20日，天弘增利宝货币基金最新7日年化收益率5.096%.经过天弘基金调查分析：网购行为有两个趋势，第一，购物越来越年轻化，第二，购物越来越碎片化，因为过去你可能去逛街专门抽一个时间才能去，现在可能在吃午饭的时候就能够购物。对于那些之前很少理财或者购买基金产品的年轻淘宝用户来说，有可能将自己存在银行的钱转入余额宝。互联网基金这一创新理财工具的兴起有可能大大推动存款“迁徙”的进程。同时，如果更多的基金公司借鉴该模式，银行将损失相应尾随佣金收入。银行收到影响还包括信用卡业务，淘宝的用户可以通过信用卡消费后，可以把再还款期内存入支付宝后还能享受收益，支付宝支持绝大多数信用卡的还款。这样一来，信用卡还款给各家银行带来的短暂的现金流积累也会被支付宝大大截流。5月下旬起，银行间市场资金开始持续紧张和空前恶化，主要回购利率创下新高，其中最高30%的隔夜回购利率令人咂舌。未来中国人口老龄化更加突出，家庭储蓄率下降，国内存款总额将明显下降，资金成本将变得比较昂贵，实际利率必将上升。支付宝和银行竞争拉存款的局面开始呈现。我们相信各个行业利益的激烈博弈后，最终受益的还是消费者。

行业革命

笔者认为，支付宝作为一个拥有8亿注册用户的大平台，支付功能非常全面，且网站日均浏览量几千万到上亿次，平台理财空间巨大。支付宝的增利宝功能上线7天，用户即破百万大关，以此推算，两个月后，将达1千万用户。而支付宝用户群中以20-35周岁有网银，每日上网者居多，接受新鲜事物的能力强，且开始有理财需求，对支付宝的粘性也更强。网名轻松加以时日，凭借阿里巴巴强大的推广和网络营销能力，势必会超过现金宝等同类产品。一年后，支付宝上增利宝聚集的现金保守估计将达到144亿元。支付宝金融事业部总监祖国明说：“这（天弘增利宝）并不表示是排他性合作，也没有所谓的合作保护期。未来也会与其他公司进行同类合作，但需要有个过程，天弘是第一家但不会是最后一家。”银行业要敢于创新，推出更好更新的产品，才能立于不败之地。正如马云所言，“今天阿里做的金融业务不是改革，而是一场革命”，“银行不改变，我们只能改变银行”。